Trade-offs in Blended Finance for Development

Myndigheter og internasjonale organisasjoner bruker i økende grad offentlige midler for å tiltrekke private investeringer til utviklingsprosjekter. Denne tilnærmingen, kalt "blandet finansiering" (blended finance), har som mål å redusere risikoen for private investorer og trekke mer penger inn i samfunnsnyttige prosjekter. Vi mangler imidlertid solid forskning på dens effektivitet og konsekvenser. I dette forskningsprosjektet søker vi å fylle dette kunnskapsgapet ved å studere hvordan blandet finansiering påvirker utvikling, balanserer offentlige fordeler med private gevinster, og potensielt endrer utviklingsmål. Sentrale utfordringer inkluderer: Håndtering av aktører med ulike målsettinger; Balansering av utviklingseffekt mot økonomisk avkastning; og Potensiell skjevhet i institusjonelle utforminger (f.eks. at noen aktører prioriterer utenlandske investorer fremfor lokale aktører). Ved å bygge en kunnskapsbase, tar prosjektet sikte på å 1) identifisere beste praksis og potensielle fallgruber, 2) bidra til å forbedre beslutningstaking i både offentlig og privat sektor, og 3) styrke kompetansen i utviklede land og utviklingsland om ulike aspekter ved blandet finansiering. Denne forskningen er viktig, mener vi, for å sikre at blandet finansiering kan bidra positivt og oppnår de tiltenkte utviklingsmålene. Prosjektet består av forskere fra ulike fagdisipliner fra Norsk Utenrikspolitisk Institutt, Addis Ababa Universitetet i Ethiopia og Fulbright School of Public Policy and Management i Vietnam. Forskningen vil undersøke både hvordan blandet finansiering praktiseres i sentrale giverland og hvordan slike prosjekter blir operasjonalisert og implementert i utviklingsland, med dybdestudier i hhv Vietnam og Ethiopia.

The use of public funding to "de-risk" and thereby "crowd in" private investments for development impact is increasingly widespread. And yet, there is very little academic research on the functioning and consequences of blended finance in terms of its developmental impact, the balancing of trade-offs between public gain and private profit, and the potential for goal distortion in development of this practice. Blending seeks to fill this knowledge gap and offer cross-disciplinary and policy-relevant knowledge about the functioning, possible biases, and effects of blended finance. For example, public actors in blended finance face multiple audiences with different mandates and objectives: Sometimes their institutional designs prioritize one audience at the expense of others: for instance, some investment promotion agencies in low-income countries are designed to see foreign investors as their main audience, not domestic actors. Against this backdrop, Blending aims to describe and explain how trade-offs between development impact and private returns on investment are assessed and acted upon. We embed this overarching focus within a broader research agenda on the actor ecology of development work, seeking to map and assess the types of actors that are involved, using what types of organizational practices in the design and management of blended finance, resulting in what types of judgements about risk, profit and development impact. By building a knowledge base on blended finance, and using this to identify best practices as well as potential pitfalls, the project aims to advance knowledge and competence across public and private actors in both developed and developing countries.